Antizyklisch investieren stellt einen interessanten Ansatz für eine Tradingstrategie dar und kann für überdurchschnittliche Anlageergebnisse sorgen.
Dabei erfordert aber gerade die Strategie des antizyklischen Investierens besonders viel Mühe und Durchhaltevermögen.
So kann es durchaus sein, dass in einer Börsen-Hausse alle Leute von hohen Kursgewinne schwärmen, während antizyklische Investoren auf den Kursanstieg ihrer Werte warten müssen.
Doch auf lange Frist gesehen, führt diese Tradingstrategie zu erstaunlichen Ergebnissen und ist dabei sogar relativ einfach umsetzbar:
Als erstes sucht man sich einen Index bzw. Markt, für den der Großteil der Analysten und „Experten“ pessimistisch gestimmt ist. Dann werden innerhalb dieses Indizes die passenden Werte herausgesucht. Dabei kann man zum Beispiel nach dem Dividendenmodell vorgehen und innerhalb des gewählten Index die Werte suchen, die die höchste Dividendenrendite aufweisen. In der Praxis wird diese Strategie oftmals mit 5 oder 10 Werten umgesetzt, wobei diese dann die dividendenstärksten Titel des gewählten Index repräsentieren und in jeden Wert derselbe Betrag investiert wird.
Antizyklisch investieren ist mit diesem Verfahren ganz simpel: Da laut einem finanzwirtschaftlichen Grundsatz Finanzmärkte immer effizient sind, können Unternehmen mit einer überdurchschnittlich hohen Dividendenrendite nicht ohne Grund so niedrig bewertet sein. Entweder sind die Anleger pessimistisch, was die zukünftige Entwicklung angeht, oder die entsprechende Branche ist gerade nicht „in“ oder ein anderer Grund hält Anleger von einem Investment ab. Für den einen oder anderen Wert mag dies vielleicht zutreffen aber nicht für die 5 oder 10 dividendenstärksten Titel des jeweiligen Index. Über kurz oder lang werden andere Investoren und auch Analysten die Unterbewertung dieser Titel entdecken und der Anleger, der bereits antizyklisch investiert ist, kann dann in vollem Umfang von den Kurssteigerungen profitieren.
Am Beispiel des Dow Jones wird die Klasse dieser Strategie besonders deutlich: 2006 legte der Dow-Jones-Index um rund 15 Prozent zu. Die 10 dividendenstärksten Titel des Dow Jones hingegen legten um etwa 25% und die 5 dividendenstärksten Titel sogar um rund 40% zu.
Wie man sieht. Kann antizyklisch investieren eine wirklich interessante Strategie sein, sie benötigt jedoch Ausdauer und Disziplin bei ihrer Umsetzung. Etwas marktschreierisch aber auf den Punkt gebracht lässt sich antizyklisches investieren auch mit den Worten beschreiben: „Kaufen, wenn die Kanonen donnern und verkaufen, wenn jeder über Börse redet und zum Einsteigen rät.“