Garantiefonds sind eine recht junge Fondsvariante, die dem Anleger am Ende des meist im Voraus festgelegten Anlagezeitraumes entweder die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals oder aber eines bestimmten Prozentsatzes davon garantiert.
Von vielen Anlageberatern und auch Banken werden diese Garantiefonds oft als Investmentfonds bezeichnet, mit denen man keine oder nur genau begrenzte Verluste machen kann. Daher wird diese Fondsvariante dem unbedarften Anleger in zunehmender Häufigkeit angeboten.
Erreicht wird dies durch die Investition sowohl in Aktien und andere Wertpapiere als auch in Verkaufsoptionen, mit denen auch bei fallenden Aktienkursen Geld verdient werden kann. Im Grunde genommen findet hier ein sogenanntes Hedging, also eine Risikoabsicherung, statt.
Wie bei allen Geschäften ist aber auch hier Vorsicht geboten, denn eine Kapitalgarantie hat auch immer eine Kehrseite.
In diesem Fall besteht diese darin, dass bei den meisten dieser Garantiefonds zum einen hohe Ausgabeaufschläge und Verwaltungskosten anfallen und zum anderen alle mit dieser Form der Geldanlage erzielten Erträge voll einkommenssteuerpflichtig sind.
Daher eignen sich diese Fonds im Grunde nur für sicherheitsorientierte Anleger mit kurzem Anlagehorizont, denn langfristig performen gut gemanagte Aktienfonds die meisten der Garantiefonds eindeutig aus und bieten darüber hinaus auch noch teils erhebliche Steuervorteile, je nach Zusammensetzung der Erträge.
Wie bei den Investmentfonds und Immobilienfonds unterscheidet man auch hier zwischen offenen und geschlossenen Garantiefonds.
Anteile an einem offenen Garantiefonds können börsentäglich gehandelt werden, während bei einem geschlossenen Garantiefonds die Anteile nur während der Zeichnungsfrist erworben werden können und dann über die gesamte Haltezeit nur unter Abschlag verkauft werden können.
In der Regel wird bei einem solchen Fonds auch nur eine Kapitalgarantie, nicht jedoch eine Gewinngarantie gegeben, d.h. ein Wertzuwachs wird nicht garantiert und ist wie bei anderen Fonds vom Marktumfeld sowie der Wertentwicklung der Investments abhängig.