Der Ausgabeaufschlag ist eine Gebühr seitens der Fondsgesellschaft, über die sie ihre Kosten zu decken versucht, die beim Vertrieb eines Fonds entstehen.
Die Zahlung des Ausgabeaufschlags erfolgt dabei auf zwei unterschiedliche Arten: entweder als Zuschlag zum Wert der gekauften Fonds (Fondsanteile für 1.000 Euro zuzüglich 5% Ausgabeaufschlag = 1.050 Euro Gesamtkosten) oder als Abzug von einem bestimmten Betrag, für den Fondsanteile erworben werden sollen (1.000 Euro für Fondsanteile zur Verfügung stehende Summe abzüglich 5% Ausgabeaufschlag ergibt 950 Euro, die in Fondsanteile investiert werden können).
Inhaltsverzeichnis
Ausgabeaufschlag bei geschlossenen Fonds
Der Ausgabeaufschlag fällt für geschlossene Fonds in der Regel nur einmal an und wird zu Beginn fällig. Dasselbe gilt auch für Sparpläne mit geschlossenen Fonds. Wer zum Beispiel 25.000 Euro per Sparplan in einen geschlossenen Fonds mit 5% Ausgabeaufschlag investieren will, muss zu Beginn 1.250 Euro für den Ausgabeaufschlag an die Fondsgesellschaft zahlen, bevor der eigentliche Sparplan beginnt.
Ausgabeaufschlag bei Publikumsfonds
Bei offenen Fonds fällt der Ausgabeaufschlag bei jedem Kauf an, bei einem Sparplan also mit jeder Rate.
Bei der Art, wie ein Ausgabeaufschlag dem Anleger berechnet wird, unterscheidet man zwei grundsätzliche Möglichkeiten:
- Der Ausgabeaufschlag wird auf den Kaufpreis des Fonds aufgeschlagen. Diese Variante wird vor allem bei Einzelkäufen von Fonds und geschlossenen Fonds eingesetzt. Der Anleger zahlt hierbei also den eigentlichen Kaufpreis für den Fonds und darauf den Ausgabeaufschlag.
- Der Ausgabeaufschlag wird vom zur Verfügung stehenden Kapital abgezogen. Diese Variante wird bei so gut wie jedem Fondssparplan eingesetzt.
Ein Beispiel
Ein Anleger will Anteile an einem Fonds im Wert von 10.000 Euro kaufen. Der Ausgabeaufschlag beträgt fünf Prozent und es fallen keine weiteren Gebühren an. Jetzt gibt es zwei Varianten:
- Er zahlt den Ausgabeaufschlag als Aufgeld auf den Wert der Fondsanteile, also 10.000 Euro + 500 Euro = 10.500 Euro, oder
- Der Ausgabeaufschlag wird vom insgesamt zur Verfügung stehenden Kapital abgezogen, der Anleger investiert also insgesamt nur 10.000 Euro, erhält dafür aber nur Fondsanteile im Wert von 9523,81 Euro. Die Differenz von 476,19 Euro stellt das Agio dar.
Tipps zum Ausgabeaufschlag
Da der Ausgabeaufschlag bei jedem einzelnen Kauf von Fondsanteilen erhoben wird, lohnt es sich ganz besonders bei Fondssparplänen, Anbieter zu suchen, die einen möglichst hohen Rabatt auf den Ausgabeaufschlag bieten oder gar eine entsprechende Auswahl von Fonds ohne Ausgabeaufschlag anbieten. Dazu empfehlen sich zum einen Onlinebroker oder zum anderen Fondsvermittler an. Entsprechende Vergleiche ausgewählter Anbieter finden interessierte Leser im Depot-Vergleich sowie im Fondssparplan-Vergleich unseres Portals. Bei ETFs hingegen, so genannten Indexfonds, gibt es keine Ausgabeaufschläge, was ein Grund für ihre Beliebtheit bei Anlegern ist:
Surftipp: ETF-Sparplan Vergleich
Wie sehr sich unterschiedliche Rabatte auf den Ausgabeaufschlag beim Fondssparen auf die Rendite sowohl von Fondssparplänen als auch von Einmalanlagen auswirken können, zeigen wir Ihnen anhand zweier einfacher Beispiele:
Effekt des Ausgabeaufschlages bei Einmalanlage
Ein Anleger hat einmalig 10.000 Euro zur Verfügung, die er in einen Fonds investieren will. Bei Anbieter A bezahlt er auf den Kaufpreis des Fonds den vollen Ausgabeaufschlag von fünf Prozent, bei Anbieter B bekommt er seinen Fonds ohne Ausgabeaufschlag. Die Anlagedauer soll 30 Jahre betragen, die jährliche Rendite 8 Prozent und es fallen der Einfachheit halber keine weiteren Kosten an. Das Ergebnis sieht dann folgendermaßen aus:
Anbieter | A | B |
---|---|---|
Investitionssumme | 10.000 Euro | |
Ausgabeaufschlag | 5 Prozent | 0 Prozent |
500 Euro | 0 Euro | |
Für den Kauf des Fonds zur Verfügung stehendes Kapital |
9.500 Euro | 10.000 Euro |
Rendite pro Jahr | 8 Prozent | |
Ergebnis nach 30 Jahren | 103.889 Euro | 109.357 Euro |
Schon bei der Einmalanlage beträgt in unserem Beispiel die durch den Ausgabeaufschlag verursachte Differenz beider Renditen 5 Prozent. Noch deutlicher fallen die Ergebnisse bei einem Fondssparplan aus, wie wir ihn im nachfolgenden Beispiel betrachten wollen:
Fondssparplan mit und ohne Ausgabeaufschlag
Ein Anleger investiert 40 Jahre lang Monat für Monat 100 Euro in einen Fondssparplan. Dabei hat er die Wahl zwischen drei Anbietern. Bei Anbieter A bekommt er den gewünschten Fonds mit fünf Prozent Ausgabeaufschlag, bei Anbieter B mit 50 Prozent Rabatt auf den Ausgabeaufschlag und bei Anbieter C bekommt er seinen Fonds ohne Ausgabeaufschlag. Die durchschnittliche Rendite des Fonds setzen wir mit acht Prozent pro Jahr an und es fallen, wie im vorherigen Beispiel auch, keine sonstigen Gebühren oder Kosten an. Die Ergebnisse aller drei Varianten sehen wie folgt aus:
Laufzeit in Jahren |
Ausgabeaufschlag | ||
---|---|---|---|
5 Prozent | 2,5 Prozent | 0 Prozent | |
1 | 1.204,79 | 1.234,13 | 1.265,00 |
2 | 2.530,05 | 2.591,68 | 2.656,50 |
3 | 3.987,84 | 4.084,98 | 4.187,15 |
4 | 5.591,41 | 5.727,62 | 5.870,87 |
5 | 7.355,34 | 7.534,51 | 7.722,95 |
6 | 9.295,66 | 9.522,10 | 9.760,25 |
7 | 11.430,01 | 11.708,44 | 12.001,27 |
8 | 13.777,80 | 14.113,42 | 14.466,40 |
9 | 16.360,36 | 16.758,89 | 17.178,04 |
10 | 19.201,19 | 19.668,92 | 20.160,84 |
11 | 22.326,09 | 22.869,94 | 23.441,93 |
12 | 25.763,49 | 26.391,07 | 27.051,12 |
13 | 29.544,62 | 30.264,31 | 31.021,23 |
14 | 33.703,87 | 34.524,88 | 35.388,35 |
15 | 38.279,04 | 39.211,50 | 40.192,19 |
16 | 43.311,73 | 44.366,78 | 45.476,41 |
17 | 48.847,69 | 50.037,60 | 51.289,05 |
18 | 54.937,25 | 56.275,49 | 57.682,95 |
19 | 61.635,76 | 63.137,17 | 64.716,25 |
20 | 69.004,12 | 70.685,02 | 72.452,87 |
21 | 77.109,32 | 78.987,66 | 80.963,16 |
22 | 86.025,03 | 88.120,56 | 90.324,48 |
23 | 95.832,32 | 98.166,75 | 100.621,93 |
24 | 106.620,34 | 109.217,56 | 111.949,12 |
25 | 118.487,16 | 121.373,45 | 124.409,03 |
26 | 131.540,66 | 134.744,93 | 138.114,93 |
27 | 145.899,51 | 149.453,56 | 153.191,43 |
28 | 161.694,25 | 165.633,05 | 169.775,57 |
29 | 179.068,46 | 183.430,48 | 188.018,13 |
30 | 198.180,10 | 203.007,67 | 208.084,94 |
31 | 219.202,89 | 224.542,57 | 230.158,43 |
32 | 242.327,97 | 248.230,96 | 254.439,28 |
33 | 267.765,55 | 274.288,19 | 281.148,20 |
34 | 295.746,89 | 302.951,14 | 310.528,02 |
35 | 326.526,36 | 334.480,39 | 342.845,83 |
36 | 360.383,79 | 369.162,56 | 378.395,41 |
37 | 397.626,95 | 407.312,95 | 417.499,95 |
38 | 438.594,43 | 449.278,38 | 460.514,94 |
39 | 483.658,66 | 495.440,35 | 507.831,44 |
40 | 533.229,31 | 546.218,52 | 559.879,58 |
Inzwischen bieten sowohl Onlinebroker als auch Fondsvermittler immer mehr Fonds mit bis zu 100% Rabatt auf den Ausgabeaufschlag an. Eine Übersicht solcher Anbieter, bei denen Sie besonders viele Fonds ganz ohne Ausgabeaufschlag erwerben können, finden Sie hier: